核准制是证券发行时的一种制度，注册制也是证券发行时的一种制度，核准制和注册制作为两种完全不同的证券发行监管制度，二者的主要区别在于审核机关是否对公司的价值做出判断。

2018年11月15日，习近平总书记宣布在上海证券交易所设立科创板并试点注册制，标志着注册制改革进入启动实施阶段。2019年7月，首批科创板试点注册制公司上市交易。2020年8月，深交所创业板改革试点注册制并正式落地。2021年11月，北交所揭牌开市，同步试点注册制。2023年2月17日，主板市场正式发布全面注册制改革相关制度规则，拉开主板注册制的帷幕。多层次资本市场体系更加清晰，主板主要服务于成熟期大型企业；科创板突出“科技创新”特色，发挥资本市场改革“试验田”作用；创业板服务于成长型创新企业；北交所与全国股转系统共同打造创新型中小企业后备阵地。注册制改革是中国资本市场继沪深交易所建立、股权分置改革后的又一座里程碑。

全面注册制改革的意义。首先，助力实体经济，拓宽企业的准入范围，把选择权交给市场，将在一定程度上遵循产业升级、创新引领的发展潮流，提升中国资本市场资源配置功能，高质量服务实体经济。其次，提升了发审效率，以充分信息披露为基础，缩短审核周期。接受社会监督，发行上市全过程更加规范、透明，也更加市场化，推动了市场化定价功能，为更多适合上市的企业发行创造良好的氛围。最后，优化了监管职能，由交易所进行审核，监管机构回归监管本源。市场监管力度大幅提高，监管内容愈发全面。全面注册制加强了市场约束和法治约束，监管职能更集中于完善多层次资本市场体系，统筹推进发行、上市、交易、退市等基础制度改革，促进上市公司市场化发展。

全面注册制改革实施以来，为切实维护广大投资者的合法权益，将投资者合法权益保护工作落到实处，持续提高投资者资本市场知识水平，根据宁夏证监局的投资者教育指导精神和宁夏证券期货基金业协会《关于加强投资者教育宣传工作的通知》（宁证协发〔2023〕6号）的工作安排，营业部以“全面学习注册制改革，深入理解退市风险，持续提升理性投资意识”为全年投资者教育宣传活动主题，围绕全面注册制、退市风险警示、防范打击非法证券期货活动和防范非法集资活动，开展形式多样的宣传活动。华泰证券高度重视全面注册制改革投资者教育宣传活动，营业部专人负责宣传活动安排，全体员工上下联动，开展形式多样的投资者教育宣传活动，潜移默化地引导投资者树立理性投资、价值投资、长期投资理念。营业部通过线下线上多种方式开展投资者教育宣传活动，

一、强意识，练内功

通过公司总部开展远程视频培训，华泰证券银川尹家渠营业部开展线下培训等培训方式，对全体员工解读全面注册制的制度安排、运行机制，通过讲解相关规章、规范性文件，明晰各项制度特别是在发行交易、信息披露、适当性管理等方面与改革前制度机制的差异，首先提高全体员工及时、准确熟悉全面注册制的各项要点，夯实全面注册制投资者教育宣传的理论基础。

二、分类型，重效果

（一）以投资者报告会为契机开展专题宣传

针对前期投资者教育宣传活动，投资者参与热情不高，华泰证券银川尹家渠营业部通过举办投资者报告会及客户沙龙下午茶方式，邀请投资者参与活动，将投资者教育宣传活动穿插其中，一方面提高投资者风险防范意识，一方面引导投资者理性投资。

华泰证券银川尹家渠营业部针对大众投资者，邀请公司策略分析师和公募基金公司基金经理举办春季策略报告会，满足投资者新形势下的投资理财的需求，灌输理性投资理念，提高投资者风险防范意识和金融知识，同时加强投资者识别非法集资和非法证券的理念，认清非法集资和非法证券的危害及风险，增强理性投资意识。高收益往往伴随着高风险，投资者亟待掌握提高金融知识，加强理性投资意识。

华泰证券银川尹家渠营业部针对高端投资者，邀请公司资深研究员和基金公司投资经理举办客户沙龙下午茶活动，通过研究员和投资经理详尽的分析，深入浅出地给客户灌输资产配置理念，针对全面注册制推动下，如何通过长期投资享受中国经济红利，引导投资者遵循国家产业升级、创新引领的发展思想理性投资，同时对于市场风险进行及时规避。

（二）透过营业部开展现场宣传

华泰证券银川尹家渠营业部发挥现场宣传优势，通过拼接大屏展示“全面注册制，改革向未来”标语，触摸屏播放“全面实行注册制”和“如何理解注册制”宣传视频，同时对交易所风险股票进行交易风险警示，宣传了全面注册制的内容，也对退市交易风险进行警示，全面教育投资者谨慎抉择。

三、勇创新，广宣传

结合全面注册制投资者教育专项活动，为了让投资者更加了解资本市场，引导投资者客观看待和全面理解注册制的意义和作用，理性参与投资，同时引导投资者识别风险、深入理解退市风险制度，树立理性投资、价值投资、长期投资的理念，华泰证券银川尹家渠营业部通过线上宣传活动扩大全面注册制投资者教育宣传覆盖面，一方面开展线上直播活动以通俗易懂的说法帮助投资者了解股票的起源，给投资者普及金融知识，灌输理性投资理念，提高投资者风险防范意识；另一方面由获得投顾资格员工录制短视频，向投资者宣传全面注册制相关基础知识以及交易规则变化，对全面注册制的各种影响给投资者加以普及教育，提升全面注册制投资者教育的宣传力度。

投资者教育宣传是一个持续而艰巨的工作，保护投资者的利益是我们工作的重中之重，需要持之以恒地向投资者普及全面注册制法律法规、揭示市场风险、深化投资者对注册制内涵的理解，增进对全面实行注册制改革的认同，引导正确的理性投资理念，进一步树立理性投资、价值投资、长期投资的理念，打造更加健康、和谐、公平的资本市场，促进证券市场的健康稳定发展。